12月2日，中信建投发布最新研报，深度剖析了我国商业航天领域的重大政策动态与发展趋势，指出随着国家航天局正式设立商业航天司以及《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》的发布，我国商业航天高质量发展有望按下“加速键”，相关概念股也将迎来前所未有的投资机遇。
商业航天司作为国家航天局新设立的专职监管机构，其成立意义重大。它将全面提升发射审批、牌照发放等环节的效率，有效解决以往商业航天发展过程中存在的审批流程繁琐、牌照获取困难等问题，为商业航天产业的规范化、规模化发展提供坚实的制度保障。这一举措犹如为商业航天产业注入了一剂“强心针”，将极大地激发市场主体的活力和创造力，推动产业进入快速发展的新阶段。
同期发布的《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》更是为我国商业航天的发展指明了清晰的方向，提出了四大核心目标。其一，通过开放科研项目，大力支持低成本技术的研发与应用，如可重复火箭、智能卫星等。这些技术的突破将显著降低商业航天的运营成本，提高发射效率和卫星的智能化水平，为商业航天的大规模应用奠定基础。其二，推动民商标准融合，实现国家资源（测控站、试验场等）的共享。这将打破民商之间的壁垒，促进资源的优化配置和高效利用，提升整个产业的整体竞争力。其三，设立国家基金，优化产业生态。国家基金的注入将为商业航天企业提供充足的资金支持，缓解企业融资难题，促进企业的技术创新和业务拓展，推动产业生态的良性循环。其四，构建全生命周期安全监管体系，确保商业航天活动的安全可靠进行。这将增强公众对商业航天的信任，为产业的可持续发展创造良好的社会环境。
2025年将成为我国商业航天产业加速落地的关键一年。届时，GW与千帆星座在轨卫星数量将超过百颗，标志着我国低轨卫星互联网建设取得重要突破。民营火箭企业将成功切入国家级星座发射市场，凭借其灵活的机制和创新的技术，为星座建设提供有力的发射保障。同时，工信部向运营商开放卫星通信业务，推动终端直连技术的消费级应用，将使卫星通信走进千家万户，拓展商业航天的市场空间。
政策框架明确后，从2026年起，我国商业航天将进入高频发射常态化阶段。低轨卫星互联网和火箭发射产业链有望成为核心受益领域。低轨卫星互联网作为未来信息通信的重要基础设施，具有广阔的市场前景。随着在轨卫星数量的不断增加，卫星的制造、发射、运营等环节将迎来巨大的市场需求。火箭发射产业链也将受益于高频发射的需求，从火箭发动机、箭体制造到发射服务等各个环节都将迎来发展机遇。
基于以上分析，以下是一些值得关注的相关概念股：
卫星制造概念股：中国卫星作为国内卫星制造领域的龙头企业，具备丰富的卫星研制经验和强大的技术实力。公司在低轨卫星的研发和制造方面具有领先优势，有望在GW与千帆星座建设中承担重要任务，分享卫星制造市场的红利。还有上海沪工，公司积极布局卫星制造业务，通过自主研发和技术引进，不断提升卫星制造能力，有望在商业航天市场中占据一席之地。
火箭发射概念股：航天电子在火箭发射领域具有深厚的技术积累和丰富的实践经验。公司的航天电子设备广泛应用于各类火箭发射任务，为火箭的安全飞行提供了可靠保障。随着民营火箭企业的崛起，航天电子也有望与民营火箭企业开展合作，共同推动火箭发射产业的发展。中天火箭是一家专注于小型固体火箭研发和生产的企业，其产品具有发射灵活、成本低等特点，在商业航天发射市场中具有较强的竞争力。
卫星通信运营概念股：中国卫通是我国卫星通信运营的龙头企业，拥有丰富的卫星资源和广泛的用户基础。随着工信部向运营商开放卫星通信业务，中国卫通将迎来新的发展机遇，有望在终端直连技术的消费级应用领域取得突破，进一步提升市场份额和盈利能力。华力创通在卫星通信芯片和终端设备研发方面具有较强的技术实力，其产品广泛应用于航空航天、国防军工等领域。随着商业航天的发展，华力创通有望将其技术优势拓展到民用市场，实现业务的快速增长。
我国商业航天在国家政策的大力支持下，正迎来前所未有的发展机遇。低轨卫星互联网和火箭发射产业链将成为未来投资的热点领域，相关概念股有望在产业发展的浪潮中实现价值提升。投资者应密切关注政策动态和产业发展趋势，把握投资机会，分享商业航天发展的红利。
责任编辑：栎树
