华泰证券于11月28日发布研报指出，我国可回收火箭技术日趋成熟。发射运力提升的同时，发射成本也在持续下降。这有利于卫星公司提升产能并加速组网进度。卫星生产和发射入轨周期将因此缩短，“卫星产业链相关标的有望迎来快速成长期”。
商业航天与未来产业布局
多家机构在近期的晨会中提及商业航天等未来产业的战略价值。银河证券在2026年度策略报告中提出，应紧抓跟科技成长相关的主线。“十五五”规划强调的未来产业是经济转型升级的关键。其中包括商业航天、低空经济及深海经济等领域，这些方向有望拉动相关设备需求。
华泰证券发布的航天军工2026年度展望也表达了类似观点。该机构预计新型四代装备将成为“十五五”时期建设重点之一。新域新质作战力量有望实现规模化与实战化发展。建议关注商业航天、低空经济及军用AI等方向。关于具体的产业节奏，方正证券提及，2028年GW星座预计将达成“百箭千星”计划。随着中国星网及上海垣信相关星座的突破，火箭发射及卫星制造将迎来加速拐点。
人形机器人产业蓄势待发
科技成长主线中，人形机器人板块同样受到券商高度关注。中信建投认为，该板块行情在经历调整后进入去伪存真阶段。产业正处于“0-1的趋势兑现前夕”。特斯拉Optimus量产订单发包等节点支撑着市场预期。预期上修需要新一轮催化落地或产业节奏兑现。在此之前，该机构曾指出产业国内外持续呈现积极变化。建议关注优质环节及后续新品发布。
锂电与光伏迎来周期转折
新能源领域出现新一轮周期性变化的信号。中金公司展望2026年，看好锂电新一轮上行周期启动。“储能有望成为核心‘推手’”。以固态电池为主线的新技术大周期正加速迎来产业化拐点。华西证券也表示持续看好锂电多环节涨价。部分环节供应偏紧导致价格明显上涨，印证了行业高景气度。
光伏行业方面，中原证券研报显示，2026年行业将进入持续的产能出清周期。围绕“反内卷”的销售措施及并购整合影响将逐步显现。行业竞争格局和产业链生态有望得到优化。存量光伏企业业绩将呈现逐步改善趋势。
金融改革与资产处置新机遇
金融市场改革与资产处置也是近期券商关注的焦点。华泰证券分析指出，不良资产市场化转让或迈入快速发展周期。银登中心数据显示，2025年一季度不良贷款转让成交规模同比大幅增长。放款机构迫切希望不良出表，去风险诉求强烈。
对于证券行业，中信建投发布展望称，行业有望迎来新一轮上行周期。核心驱动来自政策引导资本市场服务新质生产力。科创板与创业板的深化改革将推动投行升级价值创造力。此外，政策完善“长钱长投”生态也将激活券商资管与机构业务增量。
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责任编辑：栎树
