11月26日，工业和信息化部正式发布《关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》（工信部信管函〔2025〕307号），宣布我国卫星物联网业务商用试验全面启动。此次为期两年的试验，标志着我国卫星物联网产业从技术验证阶段迈入规模化商用的关键转折，将为商业航天、低空经济等新兴产业注入强劲发展动能，加速构建”天地一体”的新一代信息通信基础设施生态。
恰逢二十届四中全会公报在建设现代化产业体系中首次新增”航天强国”表述，叠加”十五五”规划建议对航空航天等战略性新兴产业集群发展的部署，国内商业火箭发射频次持续加密，企业IPO进程显著提速，产业链各环节多点突破，万亿级市场空间加速打开，行业正式迈入复苏与加速并行的发展新阶段。
试验聚焦四大目标，构建全链条监管体系
根据通知要求，本次商用试验重点围绕四大核心目标展开：一是丰富卫星通信市场供给，拓展低速广域物联网服务场景；二是激发市场主体活力，吸引符合条件的企业参与系统构建与运营；三是提升行业服务能力，为重点领域提供稳定可靠的通信支撑；四是建立安全监管体系，形成可复制可推广的管理模式。
从业务范围看，试验将为数据采集终端、穿戴设备及汽车、船舶、飞机等交通工具提供广域物联网连接服务，重点服务工业、交通、能源、农业、应急等行业用户。申请参与试验的企业需具备卫星物联网系统构建能力，以及业务支撑系统（BSS）、运营支撑系统（OSS）和管理支撑系统（MSS）建设条件，并依法取得空间无线电业务频率台站许可。
监管方面，工信部明确企业需落实网络安全和数据安全主体责任，预留应急通信资源，接入工业互联网标识解析体系并支持IPv6，同时按要求报送业务数据。试验期间将建立”申请-审批-监管-退出”全流程机制，对未按时提供服务或存在严重违法违规的企业，将撤销其试验资格。值得关注的是，此次试验是对今年8月工信部《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》的具体落地，体现了政策推动产业发展的连贯性。
产业链协同受益，政策资本双轮驱动
卫星物联网作为串联商业航天与低空经济的关键纽带，其商用化进程将带动产业链多环节迎来发展机遇。中国银河证券研报指出，该产业上游涉及商业航天、卫星星座建设、地面站建设等环节，中游涵盖卫星网络运营与数据处理，下游则延伸至低空经济、智慧农业、电力巡检等多元化应用场景。
赛迪智库数据显示，目前中国商业航天企业数量已增至500余家，2025年产业规模将突破2.5万亿元。国家主导的GW星座、千帆星座等多个万星计划已进入密集组网阶段，其中GW星座总规划约1.3万颗卫星，计划2030年完成1800颗高速组网，目前在轨仅30颗，缺口超过1700颗；上海松江区牵头的千帆星座已实现108颗组网星发射，计划2026年底完成648颗目标。
地方政策协同效应显著。海南文昌国际航天城卫星超级工厂进入冲刺阶段，计划2026年6月投产实现卫星”出厂即发射”，目前已集聚航天类企业近千家；广东出台专项政策布局七大卫星应用场景；北京形成覆盖全产业链的产业生态，规模超2600亿元。从国家到地方的政策矩阵，为商业航天发展构建了坚实的制度支撑。
企业冲刺资本市场，龙头格局初现
政策红利持续释放推动商业航天企业加速对接资本市场。证监会6月发布的相关意见扩大第五套上市标准适用范围，将商业航天等前沿科技领域纳入支持，为前期投入大、回报周期长的”硬科技”企业打开上市通道。截至目前，蓝箭航天、屹信航天、微纳星空、国星宇航等多家头部企业均已启动上市辅导，商业航天企业迎来集体冲刺资本市场的热潮。
产业链各环节龙头企业已形成协同发展格局：卫星制造领域，中国卫星作为国内唯一卫星制造上市公司，参与探月工程等重大项目；核心部件领域，航天电子在惯性导航、星载计算机等领域市占率超50%；应用服务领域，中科星图上半年商业航天营收同比激增137.51%，毛利率超60%，展现出强劲增长潜力。
对于商业航天的发展前景，资本市场给予高度期待。东吴证券指出，预计到2030年，我国商业航天市场规模将达到7.8万亿元。对标美国SpaceX十年间约40倍的市值增长，国内商业航天核心产业链有望孕育出百亿甚至千亿估值的本土龙头企业。
方正证券明确判断，我国商业航天已进入复苏期开端，火箭发射、卫星制造及下游应用迎来加速拐点。随着卫星物联网商用试验的推进，”天地一体”信息网络建设将提速，为航天强国建设注入新动能，推动我国从航天大国向航天强国迈出坚实步伐。
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